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棉 花 周 报
【日期】 2019年1月23日   【浏览】 [128]

 要闻传递

                        郑商所发布棉花期权合约

 

    

    1月21日,郑商所发布棉花期权合约及挂牌有关事项,此前,证监会公布棉花期权合约挂牌交易日期为1月28日。据了解,目前棉花期权合约挂牌交易各项准备工作已基本就绪。
    棉花期权合约已审议通过
     棉花期权合约日前已经郑商所理事会审议通过,并报中国证监会备案。在棉花期权合约设计制订过程中,郑商所充分听取了市场各方及专家意见。2019年1月7日,郑商所召开理事会,审议通过了棉花期权合约。总体上,市场各方对棉花期权合约表示认可,认为棉花期权合约表述清晰、条款设置合理、符合我国市场实际、具有可操作性。
     根据通告,1月28日挂牌的棉花期权标的期货合约为:CF1905、CF1907、CF1909、CF2001。根据棉花期权合约规定,每个标的期货合约将对应挂出1个平值期权合约、6个实值期权合约和6个虚值期权合约,分看涨期权和看跌期权两种类型,首日挂牌期权合约数量为104个。挂牌基准价方面,郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中,隐含波动率参数根据棉花期货历史波动率及做市商意见确定,利率参数为一年期贷款基准利率(目前为4.35%)。挂牌基准价于1月25日结算后在郑商所网站“交易数据”栏目公布

 

           

          无为:皮棉销售进度加快 企业盼望市场回暖

 

   据统计,截至115日,安徽无为累计收购籽棉1.9万余吨,折皮棉7200吨左右,皮棉销售总量不足3000吨,大部分皮棉积压在库。主要原因是2018年新棉上市伊始,籽棉收购价格过高,导致皮棉成本加大,按市场价格进行销售最多只有微利,甚至于亏本。虽然后期籽棉收购价格下跌约0.10/斤,但市场皮棉现货价格也随之下跌近400/吨,无奈企业只有等待市场变化,争取有利润才出手。

    近日皮棉销售开始活跃,来电询问的人也不少,一次性签订销售合同约100-200吨不等,市场突然活跃的原因归纳如下:

一、年关将近,企业急需资金周转,工人工资、银行利息、私人筹措资金还款压力等因素导致企业负担加重,企业只能卖棉花及时还钱付息;

二、市场现货销售价格一直处于低迷状态,从期货市场看,20194-5月份也没有什么好的起色,中美贸易谈判始终无果,纺织品未来迷茫;

三、节前大部分纺织企业需要补库,趁现在皮棉价格能接受,购进一批皮棉为来年生产做准备;

四、此次销售的皮棉都是上等的中期皮棉,质量可达白棉三级,销售价格在14650-14750/吨不等,公定结算车板交货。

通过以上情况来看,这一现行的销售价格,大部分企业利润很少,管理好的企业能保本有微利,但还有少部分企业正在苦苦等待坚守,企业盼望2019年迎来春天。

 

      望江:节前棉农交售积极 棉企收购表现不一

 

   春节临近,安徽省望江县籽棉收购难现往年高潮场面,有一半轧花厂已结束了年前收购工作,还有一半轧花厂仍在坚持收购籽棉。

据了解,往年大部分棉农因用钱需要和考虑籽棉库存安全,习惯性在春节前出售籽棉,轧花厂籽棉收购量剧增。但今年由于棉花长时间低迷行情让有些轧花厂经营困难,迫于资金压力以及不看好后市只好提前停止年前籽棉收购,还在坚持收购的轧花厂也按质论价,根据籽棉颜色级、长度、衣分和回潮率综合评定,籽棉收购平均价格有所回落。

    当前,该地区轧花厂籽棉主流收购价格在3.35-3.45/斤,较1月上旬下滑0.02-0.03/斤。受春节前棉农交售积极、轧花厂提前放假影响,近几日籽棉日收购量相应增加,由1月上旬的3-5万斤增加到6-8万斤。

 

  安庆:棉纱库存大增50% 纺企放假略有提前

 

 

    临近春节,安徽省部分小型纺织厂以回笼资金为当前首要任务,为应对节前大量资金需求,纱线价格持续走低,纯棉S40普梳价已下跌至23300-23400/吨,较上月下跌200-300/吨。一些不愿大幅降价的纺织厂棉纱库存越积越多,不少厂家棉纱库存量较上个月增加50%

    由于棉纱销售价格不理想而压缩了利润空间并带来资金周转压力,安徽一些纺织厂已启动春节放假,安庆市一家县区小型纺织厂已于121日正式放春节长假。据了解,今年除国营纺织厂仍执行国家法定假日时间外,不少民营纺织厂放假时间相对于去年提前4-6天。不过因担心技术工人流失,大小纺织厂节后上班时间基本与去年一致,不敢过多延期。

[每周快报]

         

               国际棉价上涨 国内棉价转稳

              (2019年1月14-18日)

 

   本周,国际棉价上涨,国内棉价转稳;国内棉纱价格继续小幅下跌,国际棉纱价格由稳转弱;涤纶短纤价格继续上涨。

    一、国内棉花价格持续上涨
    1月份以来,国内棉花现货价格持续上涨,中国棉花价格指数CC Index(3128B)由1月4日的最低点15352元/吨涨至1月18日的15433元/吨,累计上涨81元。分析原因,主要有以下几点:一是宏观经济政策利好消息不断,中美贸易磋商继续进行、中央人民银行持续降低准备金率、政府减税降费政策频出,极大改善了企业对未来的预期;二是春节将至,随着原料库存的消耗,多数纺织企业按惯例备货,为节后开机做准备,阶段性集中补库使市场成交较前期有所活跃;三是受收购加工成本制约,棉花企业不愿亏损销售,对皮棉现货形成支撑,部分开始上调报价。本周,郑棉期货跟随ICE价格上涨;现货市场尝试性提高报价,实际成交相对有限,价格由弱转稳。2019年1月14-18日,郑州棉花期货主力合约结算价15169元/吨,较上周上涨80元/吨,涨幅0.53%。

    二、国际棉花价格上涨

    本周,在美股上涨以及中方将应邀赴美进行贸易磋商消息带动下,国际棉价上涨。2019年1月14-18日,纽约棉花期货主力合约结算价73.83美分/磅,较上周上涨0.8美分/磅,涨幅1.1%;代表进口棉中国主港到岸均价的国际棉花指数(M)为82.01美分/磅,较上周上涨0.72美分/磅,涨幅0.89%,折人民币进口成本14234元/吨,较上周上涨122元/吨,涨幅0.86%;内外棉价差1215元/吨,较上周缩小120元/吨。(详见附件1)

    三、国内棉纱价格持续下跌,外纱价格由稳转弱。

    本周,春节临近,纺企加快资金回笼,棉纱降价走量。外纱市场受中国春节影响,价格由稳转弱,常规纯棉外纱均价低于国产纱174元/吨;国内坯布市场清淡,纯棉布价格持稳;涤纶短纤价格跟随原料PTA上涨。

    四、后市展望

    国际棉价再次盘整等待。据印度棉花协会(CAI)1月预测,2018/19年度印度棉产量不到570万吨,远低于之前预期的620万吨,而且截至1月初新棉上市量不到200万吨,远远低于去年同期的272万吨,CAI预计印度棉进口量将会增加;截至1月1日,巴基斯坦新棉上市量同比减少7.5%,为保障其国内用棉需求,巴基斯坦2月1日-6月30日取消棉花进口税和消费税,印巴棉花进口量看增,但前提是国际经贸环境不再恶化,棉纱需求好转;当前低价棉刺激国际市场皮棉成交好转,加上中国进口棉滑准税下调,使中国进口澳棉、巴西棉量增,7-12月巴西棉对中国出口量同比猛增368%,美棉则较多出口越南、印巴、印尼和孟加拉国;国际棉纱市场虽近期询价增多,越南正式实施CPTPP,但印度、柬埔寨、孟加拉国等东南亚国家罢工不断,棉纱价格经历短暂企稳后再显下降,而且随着中国春季临近,国际花纱市场热度将受限,各国高度关注中美贸易再度磋商,预计短期内国际棉价再次进入徘徊盘整期。

    国内棉价跟随外围环境波动。受到抢出口效应结束及外需疲软影响,12月份我国进出口增速大幅下降转正为负,其中纺织品服装纷纷负增长。 截至2019年1月18日,全国新棉累计加工564万吨(总产按607.5万吨测算),累计销售皮棉189万吨,同比减少38万吨,较过去四年均值减少55万吨,郑棉仓单增加至62.7万吨,较上周增加1.7万吨,是上年同期的3.2倍,其中陈棉仓单10万吨(占比16.8%),去年同期陈棉仅占8.5%。9月初仓单曾是上年同期的近10倍,目前仓单同比虽缩小到3.2倍,但仍在持续刷新历史高值,市场供应压力仍有待有效释放。皮棉现货随着市场信心稍有一线回暖迹象,争取销售机会,棉价开始试探性上涨,但下游山东、河北、江苏、浙江等地多数纺企准备提前放假,仅有少数大型织厂仍在赶制节前订单,市场向优势企业集中,行业洗牌持续,随着下游纺企春节前少量补库的结束,现货成交难有大的改观,郑棉期货随中美贸易进展和ICE价格波动,短期不排除资金再次进场修复前期亏损的可能。

 

 

      农村部:2018年12月棉花供需形势分析月报

 

提要:

    国内市场,新棉销售进度缓慢,下游需求不振,价格将延续下跌趋势。国际市场,经济形势存在不确定性,主产国新棉购销进度缓慢,下游纱线价格下行,预计短期内国际棉价仍将低位震荡。

【特点】国内棉价继续下跌,国际棉价环比跌幅收窄

【走势】国内市场,新棉销售进度缓慢,下游需求不振,价格将延续下跌趋势。国际市场,经济形势存在不确定性,主产国新棉购销进度缓慢,下游纱线价格下行,预计短期内国际棉价仍将低位震荡。

【详情】

    (一)国内棉花价格持续下跌。本月,国内新棉大规模上市,同时纺织企业订单减少,出口乏力,市场观望情绪浓厚,销售进度缓慢,棉价延续下跌走势。12月份,国内3128B级棉花月均价每吨15406元,环比跌1.0%,同比跌2.4%。郑棉期货主力合约(1905)月结算价每吨14830元,环比涨2.0%,同比跌1.1%。

    (二)国际棉价震荡下跌。本月上旬,G20峰会中美首脑会晤的利好支撑国际棉价整体上涨。中旬,美国农业部12月月报预测调减全球棉花产量和消费量,国际棉价弱势振荡。下旬,受美联储加息以及美墨边境墙之争影响,美国金融市场重挫,国际棉价随之下跌。12月份,Cotlook A指数(相当于国内3128B级棉花)月均价每磅86.00美分,环比跌0.9%,同比涨1.0%。

    (三)国内外棉价差缩小。Cotlook A指数(相当于国内3128B级棉花)折合人民币每吨13167元,比中国棉花价格指数(CC Index)3128B级每吨低2239元,价差比上月缩小107元。进口棉价格指数(FC Index)M级(相当于国内3128B级棉花)月均价每磅86.31美分,1%关税下折到岸税后价每吨14882元,比国内价格低524元,价差比上月缩小16元;滑准税下折到岸税后价每吨15798元,比国内价格高392元,价差比上月扩大57元。

    (四)1-11月累计,棉花进口、纺织品服装出口同比均增加。据海关统计,11月我国进口棉花13.2万吨,环比增18.2%,同比增80%。1-11月我国累计进口棉花135.5万吨,同比增29.5%,进口主要来自美国、澳大利亚、印度、巴西和乌兹别克斯坦,进口量占进口总量的比例分别为37.4%、27.5%、11.6%、7.2%和4.0%。11月我国进口棉纱线约16万吨,环比增14.3%,同比减17.5%。1-11月中国棉纱线进口量为191万吨,同比增6.3%。11月我国纺织品服装出口额为230.5亿美元,环比减0.9%,同比减0.3%。1-11月我国纺织品服装累计出口额为2539.6亿美元,同比增4.4%。

    (五)纺纱量环比减少,纱线价格环比下跌。据国家统计局数据,11月我国纺纱产量为272.8万吨,环比减3.9%,同比减3.1%。1-11月份,我国累计纺纱量2854.1万吨,同比增0.6%。受棉花价格下滑影响,纱线价格继续下滑。12月主要代表品种32支纯棉普梳纱线均价每吨23295元,环比跌1.6%,同比涨0.6%。

    (六)ICAC调增2018/19年度全球棉花产量。国际棉花咨询委员会(ICAC)12月最新预测,2018/19年度全球棉花产量较11月调减19万吨至2612万吨,其中美国调减28万吨,中国调增14万吨;消费量较11月调减81万吨至2672万吨,其中中国调减80万吨;贸易量调减36万吨至942万吨,全球期末库存调增48万吨至1816万吨。

    (七)地方动态。新疆机采棉3128B级每公斤5.4-6.0元,手摘棉价格每公斤6.2-6.5元。河北籽棉每公斤6.5元左右,棉农售棉积极性提高,棉企收购量增加。江苏籽棉收购价每公斤6.4元左右。

    (八)后期走势。国内新棉销售进度缓慢,库存不断积累。临近年底,下游多数企业以小量订销为主,大部分纺织企业认为春节前市场很难回暖,大多纱厂有提前放假打算,短期内受上游棉花供应充足压力和下游信心不足影响,国内棉价将持续弱势运行。北半球新棉购销进度缓慢,市场依旧疲弱,中国年关临近,港口棉纱清库抛售不断,国际棉纱价格下行打压棉花市场。全球棉花减产与消费下降叠加,国际经济形势存在诸多不确定性,预计短期内国际棉价仍将低位震荡。

 

 

         中美贸易现转机 岁末棉价跌幅减缓

    ——中国棉花价格指数月度报告(2018年12月)

    

    12月份,中美贸易摩擦出现缓和,大宗商品行情止跌回升。纺织市场内需和外销仍未有明显改观,企业以去库存、回笼资金为主。随着企业前期储备的原料库存消耗,加上岁末多数企业按惯例备货,市场成交较前期有所活跃。现货价格继续下滑,但跌幅减缓。国际棉价走势先强后弱,月末价格重心下移,内外棉价差先缩小后扩大。
    一、国内外现货价格变化情况
      1、国内现货价格跌幅减缓                       
    新棉入市量继续增加,市场内可供资源丰富。纺织企业虽订单依旧不足,但岁末补库需求增加,市场成交较前期活跃,现货成交价虽继续下滑,但跌幅减缓,月末趋于稳定。月末中国棉花价格指数(CC Index3128B)15383元/吨,仅低于上一月末40元/吨。月度均价为15406元/吨,环比跌156元,较前一月的397元缩小241元,同比跌383元/吨。

    2、长绒棉价格下滑
     长绒棉价格月上旬保持坚挺,中旬后受市场需求疲软,收购价走低等影响,成交价持续回落。月末137级成交价25600元/吨,较上一月末跌350元/吨,高于同期3128B细绒棉10192元/吨。月均成交价25800元/吨,环比下跌138元/吨,高于去年同期600元/吨。
      3、外棉价格高位下滑,内外价差先缩后扩
     国际市场受多空因素交织,期现货行情先强后弱,月后期重心下移。其中上半月受中美贸易摩擦缓和影响,国际期现货市场整体保持高位坚挺;月下旬因美棉出口数据不佳、美联储加息等利空消息,期现货棉价大幅下滑。内外棉价月初一度接近,月下旬随着外棉大幅走低,价差重回千元以上。中国进口棉价格指数FC Index M月均为86.31美分/磅,环比跌1.26美分/磅。月末为81.21美分/磅,低于前一月末6.14美分/磅,1%关税下折人民币14014元/吨,低于同期国内现货1369元/吨,较前一月末扩大931元/吨。

    4、棉纱价格持续下滑
     纺织内需和外销市场依旧疲软,纱、布企业以去库存回笼资金为主,月内各纱线品种价格持续下滑。具体看,纯棉纱KC32S和精梳JC40S月末成交价为23200元/吨和26440元/吨,较上月末分别下跌300元/吨和140元/吨;涤纶短纤月末为8780元/吨,较前一月末涨130元/吨,粘胶短纤为13680元/吨,跌220元/吨。
     二、影响国内外价格变化的要素分析
      1、中美贸易摩擦缓和
    12月初G20峰会上,中美两国元首就中美经贸问题达成基本共识,双方决定停止加征新的关税,通过磋商解决贸易争端。
       2、纺织企业采购需求回升
  随着储备棉等资源的消耗,加上进入岁末,纺织企业采购原料的需求回升,市场成交较前活跃,对棉价止跌回稳起到积极作用。
      3、收购成本支撑现货价格
    随着新棉加工上市进入中后期,籽棉交售量下降,轧花厂收购资金压力减弱,受收购成本制约,不愿降价销售,对皮棉现货形成一定支撑。
      4、期货市场跌幅减缓,仓单继续增加
    12月,棉期货市场继续震荡走低,但跌幅减缓。主力CF905月末结算价14830元/吨,较前一月末的15090元/吨下降260元/吨,降幅1.7%。当月仓单总量大幅增加,月末实际注册仓单15019张,折60.08万吨,较上月末增加11.84万吨。

 

 

         全国棉花采摘交售进度调查(2018年12月)

 

   

    2018年12月,中国棉花协会棉农分会对内地12个省市和新疆自治区共2738个定点农户进行了棉花采摘、交售进度以及种植面积的调查,根据调查结果,2018年度棉花种植面积为4902.5万亩,同比下降4.1%;棉花生长期全国大部棉区气象条件正常,产量611万吨,同比增长1%,较上期持平。其中新疆产量为513.7万吨,同比增3%,较上期预测基本持平;黄河流域产量为51.8万吨,同比下降2.3%;长江流域产量为40.7万吨,同比下降13.5%。
     12月,全国棉花采摘已结束,交售进度快于去年。其中,新疆棉花采摘、交售全部结束;内地交售仍在进行,交售价格有所下降。截止到31日,全国棉花交售进度96.76%,同比加快1.73个百分点;平均交售价格6.07元/公斤,同比下降5%,环比下降3.5%。
      今年新疆采收以来,前期采收进度较慢,但后期逐步加快,由于机采棉比率提高,采收期相对集中。截至12月中旬采摘与交售基本结束,加工仍在继续。今年加工企业籽棉收购普遍谨慎,未出现抢收现象,籽棉收购价格呈下跌趋势,9-12月籽棉平均收购价格为6.68 元/公斤,同比下降4.3%。12月下旬,棉农参加技术培训的热情高涨,部分棉农已着手准备来年春耕春播的种子、化肥、地膜等农资,农资价格较去年有不同程度的上涨。近期棉花补贴工作逐步开展,预计补贴工作比计划发放时间延后。
     长江流域棉花采摘结束,交售进度快于去年。截止到12月31日,该流域棉花交售进度为89.74%,同比加快12.51个百分点,环比增加11.72个百分点。流域内各省,除江西省交售进步不足八成外,其余各省都在八成以上,湖南省交售基本结束。棉农交售棉花的平均价格为6.29元/公斤,同比上涨9.65%,环比上涨0.8%。
     黄河流域棉花交售进度接近七成,快于去年同期,交售价格稳中有增。截止到12月31日,该流域棉花交售进度为68.21%,同比加快了4.42个百分点,环比增加9.87个百分点。其中河南交售不足五成,河北、山东、陕西三省下半月几乎没有交售。该流域棉农交售棉花的平均价格为6.57元/公斤,同比上涨1.43%,环比上涨0.15%。

 

 

           中国棉花周转库存报告(2018年12月)

 

   12月,中美贸易摩擦缓和,但内需及外销未有改善,纺织行业维持偏弱运行。临近年终,企业采购较以前稍显活跃,以新棉为主,月末全国棉花周转库存继续增加,增幅较上月回落。据中国棉花协会棉花物流分会对全国18个省市的186家棉花交割和监管仓库会员单位库存调查:12月底,全国棉花周转库存总量约431.55万吨,较上月增加78.43万吨,增幅22.2%,增幅环比下降34%。

一、内地商品棉周转库存情况
    截止到12月底,内地商品棉周转库存47.51万吨,环比减少8.81万吨,含新疆棉39.72万吨,已通关进口棉1.32万吨,地产棉6.47万吨。
    从各省库存分布情况看:山东省库存量最大为14.28万吨;江苏省次之12.70万吨;河南省居第三位10.1万吨;此外湖北省3.94万吨,河北省3.04万吨,安徽省1.01万吨,其他省在万吨以下。
    从库存量变化情况看,除个别省份库存微增外,多数省份库存明显下降。其中,降幅最大的是江苏省,较上月下降4.44万吨;其次是山东省下降1.96万吨;湖北省下降0.95万吨;河北省下降0.87万吨;安徽省下降0.59万吨;湖南省下降0.3万吨。此外河南和天津库存小幅增加,其中河南增加0.43万吨,天津增加0.21万吨,其他省份库存波动幅度在0.2万吨以下。

二、新疆棉周转库存情况
    截至12月底,新疆区内42家仓库商品棉周转库存为384.04万吨,环比增加87.24万吨,同比增加59.95万吨。

三、专业仓储新疆棉出疆运输
    12月新疆棉花专业仓储库出疆发运量为31.16万吨,环比增加2.48万吨,同比减少13.52万吨。
    2018年度以来(9月-12月),出疆棉公路与铁路共发运77.74万吨,同比减少43.95万吨。

[纺织信息]

         2018年纺织品服装出口继续保持正增长

 

 

    根据海关总署今日统计快讯,以海关统计口径,2018年1至12月全国纺织品服装累计出口总额2767.31亿美元,同比增长3.52%(以人民币计同比增加0.78%),全年出口继续保持正增长。

1、全年纺织品服装出口继续保持正增长
    根据海关总署今日统计快讯,以海关统计口径,2018年1至12月全国纺织品服装累计出口总额2767.31亿美元,同比增长3.52%(以人民币计同比增加0.78%),全年出口继续保持正增长。其中,纺织品累计出口总额1190.98亿美元,同比增长8.12%(以人民币计同比增长5.13%);服装累计出口总额1576.33亿美元,同比增长0.29%(以人民币计同比下降2.26%)。
2、2018年末出口呈现下行趋势
    2018年12月,全国纺织品服装出口额为231.17亿美元,同比下降3.65%(以人民币计同比微增0.98%)。其中,纺织品当月出口98.82亿美元,同比下降2.63%(以人民币计同比增长2.04%),2018年4月以来首次出现同比下降;服装当月出口132.35亿美元,同比下降4.39%(以人民币计同比微增0.2%),与上月相比降幅进一步扩大。
3、2019年趋势展望
    2018年全球经贸环境复杂多变,中美贸易摩擦进展悬而未决,纺织服装行业虽顶住压力,在2018年继续保持出口增长态势,但纵观全年,纺服产品前三季度出口增长较快,自10月起增速下降明显,12月当月出现纺织品、服装出口增速双降,2019年初出口压力仍然较大。
    近年来,我国与东南亚、南亚国家对于国际服装订单的争夺趋于白热化,受此影响,我国在欧盟、美国和日本三大进口市场所占份额呈现下降趋势。
    受中美贸易摩擦影响,2018年下半年我对美国出现了“抢出口”现象,对美出口呈现了一个小高潮,但随着美国加征关税的正式实施,从年底数据来看,对美出口很可能出现明显回落。
   当前,世界经济增长动能有所削弱,不确定性不稳定性因素增多、下行风险加大,2019年全球GDP增速或进一步下降。我国纺织服装企业在新一年面临的全球贸易形势将更加复杂严峻,联盟秘书处将协同行业各方,力克时艰、砥砺前                                                                                

           企业产销略降 纱线库存上升

          ——棉纺织企业调查报告(2018年12月)

 

    12月份,纺织市场依然低迷,交易冷清,订单减少,企业经营压力较大。据中国棉花预警信息系统对全国90家定点纺织企业调查显示,纺织企业原料库存增加,用棉结构中新疆棉占比略有上升,纺织品产销环比下降,纱线库存略增,布的库存略增。
一、纺织品产销环比略降
    纺织品产销与上月相比略降。据调查,12月纱线产量环比下降0.2%,同比下降0.4%,其中:纯棉纱占比为74.1%,较上月减少2.1个百分点;混纺纱和化纤纱占比为25.9%,较上月增加2.1个百分点。
    布产量环比下降0.76%,同比下降0.88%,其中:纯棉布占比,较上月下降2.5个百分点。纱线销售率为79.5%,较上月下降0.8个百分点。
    当前纺织企业纱线库存22.97天,较上月增加3.12天。坯布库存31.44天,较上月增加0.88天。
二、内外纱价格下跌
    本月内外棉纱价格继续下跌。据调查,国产32支纯棉纱12月均价为23384元/吨,较上月下降382元/吨,跌幅1.61%,较去年同期上涨234元/吨,涨幅1.01%;进口32支纯棉纱月均价为23153元/吨,较上月下降547元/吨,跌幅2.31%,较去年同期123元/吨,涨幅0.53%。本月市场疲弱,国产纱与进口纱价格继续走低,企业以去库存抛货为主,价格较乱。

三、企业原料库存微增
    临近年关,本月纺织企业虽有一定的补库需求,但未来行情不明,供应宽松,补库量不大。截止到12月31日,纺织企业在库棉花库存量为87.02万吨,较上月底增加0.37万吨,同比增加20.48万吨。其中:31%的企业减少棉花库存,32%增加库存,37%保持不变。

纺织企业用棉结构较为稳定:
    1.纺织企业使用新疆棉占总用棉量的79.10%,较上月增加0.2个百分点,同比增加4.52个百分点,其中:储备新疆棉占比为25.72%,本年度新疆棉占比为74.28%;
    2.纺织企业使用地产棉比重为12.49%,较上个月增加0.15个百分点。其中:储备地产棉占比为28.69%,本年度地产棉占比为71.31%;

 [市场观察]

        棉花购销略有好转 市场需求开始回暖?

 

 

 

     近半月以来,棉花购销明显有所好转,内地企业采购热情上涨,新疆生产企业报价积极,市场一时出现回暖迹象,这一迹象是否说明棉花市场需求已出现好转呢?

首先,17日至9日中美双方代表团在京磋商,虽然谈判未有明确结果,但受市场看多信心提振,棉商心态有所好转。加之郑棉价格也出现稳步上涨趋势,空头持仓趋于谨慎,为短期现货销售赢得良机。

其次,限于内地优质资源有限,大多为低强力陈棉,激发内地贸易商采买新疆新棉热情。同时,考虑到春节假期及新疆棉发运时间跨度长,部分内地纺织企业为准备节后原棉用量,开启节前最后一轮补库。因此,近日市场询价采购增加,新疆部分棉企上调报价或收缩议价空间。据统计,哈密、昌吉、奎屯等北疆地区机采棉重心上移50-100/吨,阿克苏、库尔勒等南疆地区手摘棉虽未上调报价,但企业惜售心态较浓,个别企业甚至开始赌涨后市。从纺织企业了解来看,目前补库需求量仍然有限,而且今年大多纺织企业将于农历腊月二十五开始放假,较往年放假时间提前。由此,短期利好难有对整个棉花市场需求好转形成有力支撑。

除国产棉购销好转,近期进口棉成交数量也有所增加,主要由于近期内外棉价差扩大,外棉性价比优势明显,加之滑准税配额税率下降,棉商通关成本下降,也促使港口清库节奏加快。据进口棉商反馈,当前进口棉销售受外盘波动影响仍然比较大。究其根本原因,中美贸易发展仍是其最为主要的影响因素。因此,进口棉购销回暖能否继续保持也有待观察。

因此,短期棉市购销好转,主要原因在于部分纺织企业阶段性集中补库拉动,及中美磋商向好的宏观氛围所致。新棉上市以来,疆棉出疆数量同比偏低,社会库存处于高位,市场供应压力仍有待释放,切不可盲目乐观。

 

              

              棉花商业库存为何大幅增长?

 

    

    据中国棉花协会物流分会调查,12月底全国棉花商业库存总量约495.91万吨,较上月增加69.61万吨,而2017年同期全国棉花周转库存总量仅373.51万吨,增长了122.4万吨。国家棉花市场监测系统抽样调查,截至1月初,被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为40.3天(含到港进口棉数量),同比增加1.7天,推算全国棉花工业库存约89.1万吨,同比上升3.5%。可以理解为,截止12月底全国棉花商业、工业库存都呈现增长。

从统计来看,2017年国家储备棉轮出成交总量达到322万吨,而2018年储备棉轮出仅仅成交了251万吨(成交率58%)。2018/19年度全国棉花产量预计较上年度持平或略有下降的前提下,为什么棉花商业库存反而大幅增长了呢?一些机构和涉棉企业认为因素包括如下三个方面:

一是自中美互相加关税、爆发贸易战以来,我国国内棉花消费能力、信心呈现快速下降,单月需求明显低于2017年同期。据对河北、山东、河南及江浙等地部分小中型纱厂调查,7月份以来棉纱、坯布内外销订单同向减少(外贸公司、外向型企业对美欧订单慎接甚至退避三舍),叠加国内经济下行压力增大,棉花需求下降从担忧变成了现实。进入1月份,国内棉纺织企业提前放假比较普遍。河南、湖北、安徽的几家5-8万锭纺企认为2018年下半年棉花消费减幅或超过20%

二是2018年外棉进口量大幅增加,推高商业库存。据统计,截至11月份,2018年我国棉花进口量为136万吨,同比增长28.4%。考虑到12月中下旬ICE棉花现货大幅下挫,再加上棉花进口配额相对充足,因此预计2018年全年外棉进口量将达到150万吨左右,高于2017年进口量近35万吨,有力的补充了棉花商业、工业库存。

三是运输环节流通的棉花数量大幅低于2017年同期(商业库存统计不到)。由于2018/19年度疆内四个交割库库容较大、内地棉花贸易商及纺织企业迟迟不入市补库和轧花厂产销倒挂不断加剧的原因,截至12月底,2018/19年度新疆棉无论铁路运输还是公路运输都较2017/18年度明显下滑(公路减少尤其突出)。据相关统计,12月底,2016年度、2017年度新疆棉花销售进度均超过了50%;而2018年度或不超过35%(南疆手采棉销售严重拖后腿)。

 

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